招商银行经营稳步推进，多项盈利指标环比改善

10月29日，招商银行（600036.SH）发布三季度报告。该行多项盈利指标环比改善，前三季度经营效率稳定向好。 1-9月，归属于该行股东的净利润1137.72亿元，同比增长0.52%； ROAA和ROAE分别为1.22%和13.96%。营业收入趋势向好。前三季度，招商银行实现营业收入2514.20亿元，同比下降0.51%，降幅比上半年收窄约1.2个百分点。 9月1日召开的招商银行行长王亮表示，受贷款违约影响，净息差进一步下降，收入增长压力有所减轻。从二季度经营情况来看，呈现较好趋势d 高于第一季度。他表示，展望下半年，相信良好的发展态势能够延续。 2025年前三季度，招商银行季度利润同比变化逐步改善，与高管早前预测的趋势一致，呈现边际改善的趋势。其下降，在净利息收入方面，1-9月实现1600.42亿元，同比增长1.74%，增速进一步扩大；非利息收入方面，实现913.78亿元，同比下降4.23%，降幅较上半年收窄。其中，净收入和佣金收入同比增速均为正值。值得注意的是，今年以来，招商银行大额理财也呈现出良好的发展态势，大额理财收入不断提升。取得了快速增长。经营优势不断复合。面对利率下行、信贷需求不足等行业挑战，中国商户盈利向好的趋势体现了自身经营优势的巩固和强化。一是净息差优势依然明显。公开数据显示，以2025年上半年为例，招行净息差为1.88%，高于行业平均水平46个基点。随着银行利息地产收益率进一步下降，招商银行的净利润水平也随之下降。但由于存款利率市场化下调以及负债成本控制持续加强，招行前三季度付息负债成本率同比下降38个基点至1.31%，对净利率产生一定积极影响。尽管银行净息差下降12前三季度同比增幅为1.87%，较去年同期降幅收窄。招商银行管理层曾公开判断，到2025年，该行净息差指标预计将呈现“绝对领先行业、相对变化面临压力、未来趋势可控”的发展态势。其次，零售业的优势是持久的、综合的。与银行业的趋势一致，零售贷款增长面临压力。招商银行在三季度报告中指出，在经济调整转型阶段，居民消费意愿仍需增强，消费贷款增长相对缓慢。招商银行加大小微企业和消费贷款力度，持续发展个人住房贷款业务和信用卡业务。截至年底9月份，集团口径零售贷款3.70万亿元，比上年末增长1.43%。在整体工业增长承压的背景下，华商能取得这样的增速实属不易。贷款结构将继续保持matatag和集团标准下的零售贷款余额占贷款和垫款总额的51.80%。与此同时，零售业务基本面表现出较强的运营韧性。 9月末，该行零售客户2.2亿户，较上年末增长4.76%；零售客户管理总资产（AUM）16.60万亿元，较上年末增加1.67万亿元，增长11.19%。换个角度看，在全行业零售风险加大的背景下，适当放缓零售规模增速，是华商的合理选择。继续夯实基础、优化结构，等待扭转周期。发展步伐保持平稳。三季报牧北表示，招商银行一如既往地保持“质量、效率、规模”协调发展态势，为长期高质量发展奠定了坚实基础。资产负债规模持续增长。 9月末，招商银行总资产达12.64万亿元，较上年末增长4.05%。贷款和垫款总额7.14万亿元，比上年末增长3.60%。负债总额11.37万亿元，比上年末增长4.12%。客户存款总额9.52万亿元，比上年末增长4.64%。资产质量总体稳定。 9月末，招商银行集团平均拨备覆盖率为405.93%，继续保持较高水平在行业中；不良贷款率为0.94%，比上年末下降0.01个百分点。分产品看，银行标准企业贷款不良率为0.82%，较上年末下降19个基点；零售贷款不良率为1.05%，较上年末上升7个基点。目前，全行业零售业务总体呈现风险上升趋势，招行相关指标也略有上升，但仍保持同业较好水平，贷款拨备已充分补充。银行经营管理中，资产质量一直是市场关注的焦点。招商银行管理层在前述会议中期业绩中解释称，该行零售业务质量稳定可控。 “三大”贷款投向优质客户、优质房地的比例优质抵押品占比已达90%，今年还将继续提升。抵押贷款收益率超过80%，安全边际充足。宏观经济长期基本面没有改变。伴随着各种积极变化，未来零售信贷的经营环境有望进一步改善，竞争格局将回归到以技术、服务、质量为核心的多元化竞争。基于上述判断，招商银行管理层认为，“在守住风险底线、确保物业质量持续优于同业的前提下，我行将继续巩固和提升零售贷款（含信用卡）现有优势，继续发挥零售贷款在本行资产配置中的‘压舱石’作用。”收入结构保持相对稳定。截至9月底，招行非利息净收入占整体收入的36.34%，将继续保持同业较高水平。在资本市场持续复苏的背景下，招行理财多元化优势明显，手续费及佣金净收入持续提升。前三季度，理财代理、基金、证券交易增速分别为18.14%、38.76%、4.6.79%。 78.50%，带动理财及佣金收入同比增长18.76%，为招商银行2022年以来最好水平。返回搜狐查看更多